Ce neuvième volume de l'Histoire de la Terre du Milieu est divisé en trois parties. Dans la première, Christopher Tolkien termine l'analyse de l'écriture du Seigneur des Anneaux, consacrée au sixième et dernier Livre de l'œuvre. Elle s'achève par la publication d'un épilogue inédit mettant en scène Sam et ses enfants. La seconde partie présente les Archives du Notion Club, d'étranges notes retrouvées au début du xxie siècle et retraçant des réunions d'un club d'Oxford en 1986-1987 ; les participants, qui présentent d'étranges ressemblances avec les Inklings, se mettent bientôt à parler de la légende de l'Atlantide, qui semble s'incarner dans les rêves de l'un d'entre eux, Alwin Arundel Lowdham. Enfin, la troisième section comprend les différentes versions de La Submersion d'Anadûnê, un récit de la submersion de Númenor du point de vue des habitants de l'île ; le livre s'achève par la présentation d'une grammaire incomplète de l'adûnaique, la langue des Númenóréens.