Dans ce tome, Christopher Tolkien étudie les premières ébauches du futur Seigneur des Anneaux, qui diffèrent en de nombreux points du texte final : Aragorn n'existe pas encore, et celui que les Hobbits croisent à Bree n'est qu'un de leurs congénères nommé Trotter ; et Sylvebarbe, bien loin de l'Ent qu'il deviendra, est encore un géant maléfique responsable de l'absence de Gandalf lors du départ de Frodo.